7月12日，A股三大指數(shù)午后持續(xù)震蕩走低，滬指失守3200點(diǎn)。截至收盤，滬指跌0.78%報(bào)3196.13點(diǎn)，深證成指跌0.99%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.90%。總體上個(gè)股跌多漲少，Wind數(shù)據(jù)顯示，兩市超4200只個(gè)股下跌。盤面上看，旅游、種植業(yè)與林業(yè)、氟化工、電力等少數(shù)板塊飄紅。CPO、腦機(jī)接口、AIGC、數(shù)據(jù)安全等板塊大跌。中國長城此前跌停，浪潮信息、鴻博股份午后相繼跌停。Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金早盤一度凈賣出超22億元下尾盤進(jìn)場(chǎng)抄底，全天凈買入4.95億元，連續(xù)3日凈買入；其中滬股通凈賣出2.67億元，深股通凈買入7.62億元。【資金流向】主力資金尾盤持續(xù)凈流入電力設(shè)備、汽車、有色金屬等板塊，凈流出計(jì)算機(jī)、電子、通信等板塊。【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】國盛證券：短期市場(chǎng)在成交量低迷的前提下難以形成持續(xù)上漲的趨勢(shì)，當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格依然延續(xù)6月的輪動(dòng)格局，交易難度依然比較大。要想打破當(dāng)前的局面，需要等待幾個(gè)變量的出現(xiàn)。首先是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化，6月CPI、PPI數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，但社融數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)邊際改善，對(duì)于市場(chǎng)信心的恢復(fù)會(huì)有正向作用。其次是政策面預(yù)期變化，需求端的持續(xù)低迷是否會(huì)催生更強(qiáng)有力的刺激政策，7月的重要會(huì)議能否有超預(yù)期的政策出臺(tái)，也是目前資金關(guān)注的重點(diǎn)。最后是業(yè)績的變化，7月是上市公司中報(bào)密集披露期，哪些行業(yè)會(huì)有超預(yù)期的業(yè)績表現(xiàn)將會(huì)影響到機(jī)構(gòu)資金下半年的布局方向。7月是下半年布局的重要時(shí)點(diǎn)，多方面因素的變化會(huì)給市場(chǎng)帶來更多的交易機(jī)會(huì)，若成交量能維持在萬億以上，則市場(chǎng)或有一輪較好的指數(shù)行情，心態(tài)上可以相對(duì)樂觀一些。方向上可關(guān)注汽車零部件、光伏組件、電力、可選消費(fèi)等板塊的趨勢(shì)布局機(jī)會(huì)。申萬宏源證券：下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需政策持續(xù)發(fā)力，股市的經(jīng)濟(jì)“晴雨表”作用能否正常發(fā)揮，更多取決于市場(chǎng)流動(dòng)性。而北向資金能否持續(xù)流入，取決于市場(chǎng)機(jī)會(huì)和匯率波動(dòng)。業(yè)績是回報(bào)的基礎(chǔ)，個(gè)股掘金需兼顧業(yè)績，成長性和性價(jià)比。新能源股短線反彈，需關(guān)注價(jià)格波動(dòng)背后的供求關(guān)系及機(jī)構(gòu)資金流向。下半年可重點(diǎn)關(guān)注：可選消費(fèi)、AI及相關(guān)、“中特估”、國防軍工等。